上南聯(lián)合體由上汽掌舵 談判收官月底簽約

　　簽署合作意向近5個(gè)月后，備受關(guān)注的“上南合作”談判即將開花結(jié)果。本月底前，“上南合作”有望在京正式簽訂具有法律效力的協(xié)議。正式協(xié)議簽訂后，南汽旗下整車、汽車零部件和汽車服務(wù)貿(mào)易等各項(xiàng)業(yè)務(wù)將整合到上汽旗下，上汽將躋身汽車航母，商用車短板將得到加強(qiáng)。這是長(zhǎng)三角跨地區(qū)國(guó)企重組整合的典型范例。

　　有望月底前簽約

　　作為中國(guó)汽車業(yè)有史以來最大的并購(gòu)，“上南合作”牽動(dòng)著全行業(yè)的神經(jīng)，甚至關(guān)系到能否覓得一個(gè)跨地區(qū)國(guó)企重組的樣板。記者從上汽和南汽獲悉，本月月底前，“上南合作”各項(xiàng)條款有望最終敲定，也就是說，目前談判已經(jīng)進(jìn)行到掃尾階段。

　　上汽相關(guān)人士告訴記者，上汽和南汽雙方將爭(zhēng)取在月底前簽訂最終合作協(xié)議。簽訂后，上汽對(duì)南汽的整合將全面啟動(dòng)。

　　據(jù)悉，雙方聯(lián)合工作小組預(yù)定完成各項(xiàng)談判時(shí)間表的最后一天是12月26日，后又推遲到12月28日。接近上汽的相關(guān)人士表示，事實(shí)上，這兩個(gè)日期都不是確定的簽約日期，很可能到時(shí)候全部細(xì)節(jié)談完后馬上就簽協(xié)議，因此沒有確定的日期。該人士說，目前各個(gè)部門朝著年底前簽約的目標(biāo)去努力，但如果細(xì)節(jié)沒有談妥，明年1月初簽也有可能。

　　目前，上汽相關(guān)部門已開始在北京挑選簽約地點(diǎn)，為了舉行一個(gè)規(guī)格比較高的簽約儀式，釣魚臺(tái)國(guó)賓館和人民大會(huì)堂已進(jìn)入其選擇范圍。據(jù)悉，當(dāng)天國(guó)資委和發(fā)改委的相關(guān)高層都會(huì)參加簽約儀式。

　　換股實(shí)現(xiàn)雙贏合作

　　簽訂意向后的第二天(7月28日)，上汽即派出人員進(jìn)駐南汽，進(jìn)行盡職調(diào)查。雙方原定12月中旬公布南汽資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果報(bào)告，然后敲定合作框架上報(bào)國(guó)資委，隨后簽署正式合作協(xié)議，然而，報(bào)告公布的推遲將導(dǎo)致進(jìn)程推遲。

　　按照目前雙方此前談判的結(jié)果，南汽和上汽的合作確定通過換股完成，即南汽將其整車并入上海汽車(600104)，將零部件和服務(wù)貿(mào)易業(yè)務(wù)并入上汽集團(tuán)。作為交換，上汽集團(tuán)將其在上市公司的部分股權(quán)劃轉(zhuǎn)給南汽集團(tuán)，然而，具體南汽獲得多少股權(quán)，目前還是個(gè)高度機(jī)密。根據(jù)南汽資產(chǎn)狀況，外界猜測(cè)這個(gè)比例是5%-10%之間。

　　據(jù)悉，這個(gè)比例是磋商的關(guān)鍵，也是雙方人員花費(fèi)最長(zhǎng)時(shí)間的環(huán)節(jié)。上汽相關(guān)人士告訴記者，最終這個(gè)比例除了要看南汽的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果，還要看南汽以后的“規(guī)劃定位”。該人士沒有詳細(xì)解釋，但表示，“這不可能一是一，二是二，簡(jiǎn)單的以資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果計(jì)算，既然是戰(zhàn)略重組，就是會(huì)協(xié)商調(diào)整的�！�

　　值得注意的是，換股合作的前提是南汽要理順股權(quán)結(jié)構(gòu)，將躍進(jìn)和南汽變成一個(gè)實(shí)體，由這個(gè)實(shí)體來持有上市公司的股份。以后南汽名稱不變、法人地位不變，稅收仍歸南京。

　　南汽人士透露，雙方還有少量細(xì)節(jié)還在磋商，包括合同文本中的條款，還包括對(duì)外新聞資料的措辭等。

　　上南合作后，MG名爵和榮威兩個(gè)品牌將共存，進(jìn)行雙品牌運(yùn)作。但兩個(gè)品牌將重新定位，形成錯(cuò)位互補(bǔ)。上汽和南汽計(jì)劃在開發(fā)、生產(chǎn)、營(yíng)銷和采購(gòu)各個(gè)環(huán)節(jié)充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，以最大限度地實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的高效運(yùn)作。譬如在MG名爵和榮威上，可以在發(fā)動(dòng)機(jī)等零部件上實(shí)現(xiàn)共享。

　　目前，南汽集團(tuán)現(xiàn)有凈資產(chǎn)為26億元，主要包括28家子公司、7家參股公司和400多家關(guān)聯(lián)企業(yè)，目前有南京名爵、南京菲亞特、南京依維柯三個(gè)整車生產(chǎn)企業(yè)，年綜合產(chǎn)能20萬輛。其中，名爵是南汽最倚重的籌碼，也是雙方估值分歧最大的一塊資產(chǎn)。

　　南汽掌舵者未定

　　目前，上汽和南汽還就一個(gè)問題在不斷溝通，這就是未來新南汽的管理層構(gòu)成。根據(jù)南汽透露的消息，溝通的基本結(jié)果是管理層團(tuán)隊(duì)由雙方人員共同組成。上汽表示，管理層在上南簽訂協(xié)議后將逐漸浮出水面。

　　此前，外界傳言，上海汽車執(zhí)行副總裁陳志鑫將掌舵南汽。但上汽相關(guān)人士表示，目前還未確定新南汽負(fù)責(zé)人的人選，原因是未來南汽的管理層也是上汽南汽談判中未完全敲定的細(xì)節(jié)之一，上汽和南汽關(guān)于管理層人選還有不同意見。

　　12月17日記者從上汽獲悉，上汽內(nèi)部已作出決定，陳志鑫確定分管自主品牌業(yè)務(wù)。在上汽內(nèi)部新的劃分中，自主品牌業(yè)務(wù)范疇很大，既包括上汽榮威、上汽通用五菱業(yè)務(wù)，也包括韓國(guó)雙龍，還包括未來整合南汽后獲得的名爵業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)地點(diǎn)涉及上海、南京、柳州和韓國(guó)等地，業(yè)務(wù)量堪稱龐大。